Stablecoin – jak utrzymać wartość?

Czym w zasadzie są Stablecoiny?

Stablecoiny to kryptowaluty wspierane przez inny relatywnie stabilny składnik aktywów. Oparciem może być waluta fiducjarna np. USD, EUR, a także zułoto. Ma to na celu utrzymanie sztywnego kursu waluty poprzez wsparcie jej aktywem, mającym stabilną wartość.

Zalety

Stablecoiny utworzono w celu zminimalizowania wahań kursowych kryptowalut. Pozwalają one inwestorom kupować aktywa, które są ustabilizowane i powiązane z określoną wartością. Stablecoiny zachowują korzystne cechy kryptowalut, takie jak decentralizacja, niskie koszty transakcyjne, szybki czas transakcji, obsługę bez pośredniej instytucji, jednocześnie unikając zmienności cen, która cechuje pozostałe kryptowaluty.

Obywatele krajów, których waluty narodowe narażone są na wysoką inflację, mogą znaleźć w stablecoinach stabilność, gdy ich pieniądze stają się coraz mniej wartościowe.

Stabilne kryptowaluty cieszą się także zainteresowaniem traderów, którzy chcą zabezpieczyć swoje inwestycje. W sytuacji, której inwestor przewiduje, że spadnie wartość kryptowalut, w których ulokował kapitał, może przenieść środki do stabilnej kryptowaluty i przeczekać trend spadkowy. Część giełd nie obsługuje bowiem walut fiducjarnych, stad jedynym stabilnym aktywem umożliwiającym realizacje zysków są stablecoiny. W zależności od trendów stabilne kryptowaluty są odwrotnie skorelowane do pozostałych kryptowalut. Gdy ich wartość spada, wolumen obrotu i kapitalizacja rynkowa walut stabilnych wzrastają, a gdy rynki kryptowalut pną się w górę, kapitalizacja i wolumen obrotu stablecoinów maleją.

Rodzaje

W zależności od rodzajów zabezpieczenia, stablecoiny dzielimy na trzy kategorie:

1. Oparte o waluty narodowe

2. Oparte o towary

3. Oparte o inne kryptowaluty

4. Niezabezpieczone

Stablecoiny zabezpieczone przez waluty narodowe utrzymują stosunek 1 do 1 do aktywa, na którym sa oparte. Z racji łatwo rozumianego punktu odniesienia należą do najpopularniejszych stablecoinów. Najczęstszym aktywem zabezpieczającym jest główna waluta rezerwowa – amerykański dolar (USD). Stablecoiny odnoszące się do dolara to: USDT (Tether), TUSD (TrueUSD), USDC (USD Coin), PAX (Paxos Standard) oraz GUSD (Gemini Dollar stworzony przez braci Winklevoss)

Stablecoins wsparte towarami to takie, które są zabezpieczone przez dowolny towar, który jest łatwo wymienny, gdyż jest przedmiotem częstego obrotu na rynku. Przykładami tego rodzaju towarów sa metale szlachetne, ropa, lub surowce rolne. Obecnie znane nam stablecoiny oparte zostały i zabezpieczone zlotem oraz ropą. Przykladami znanych nam stablecoinów opartych na zlocie są Gcoin (G-Coin) oraz DGX (Digix Gold). Aktualnie pierwszą i jedyną kryptowalutą zabezpieczoną ropą jest krajowa kryptowaluta Wenezueli (Petro) wprowadzona przez rząd Nicolasa Maduro po 96-procentowej dewaluacji boliwara.

Najwiekszą ciekawostką sa monety zabezpieczone przez inne kryptowaluty, najczęciej te o najwiekszym zaufaniu społecznym i kapitalizacji rynkowej, na przykład o Bitcoin i Ethereum. Tego typu kryptowaluty zabezpieczone są przez koszyk kryptowalut lub jedną walutę. Ze względu na ogólną zmienność kryptowalut, większość kryptowalut jest zabezpieczona koszykiem w celu zminimalizowania ryzyka posiadania tylko jednego aktywa jako zabezpieczenia. Pomaga to utrzymać stabilność stablecoina po ustalonej cenie. Przykladem dobrze znanego stablecoina tego typu jest oparty na Ethereum DAI (Maker DAO)

Niezabezpieczone stablecoiny natomiast nie są oparte fizycznie na niczym.Tego typu monety wykorzystują algorytmicznie sterowane podejście do kontroli dostaw stabilnych. Jest to model znany jako akcje z tytłu emisji. Wraz ze wzrostem popytu tworzone są nowe stablecoiny, aby obniżyć cenę do pożądanego poziomu. Jeśli cena jest zbyt niska, monety na rynku są skupowane w celu zmniejszenia ich ilości w obiegu. W sytuacji kryzysowej wartość tego typu typu stablecoina mogłaby spaść nawet do zera, gdyż nie jest oparta o żadne aktywa zabezpieczające.

Podsumowanie:

Przy tak zmiennym rynku, jakim są kryptowaluty obecność stablecoinów na giełdach, które nie obsługują walut narodowych jest niemal koniecznością. W sytuacji, w której rynek zaczyna być nieprzewidywalny stanowią oazę spokoju. Dowodem na to jest dzisiejszy ogromny wolumen obrotu USDT (Tether) wynoszący 34 miliardy USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej zaledwie 2,06 miliarda USD! To czy stablecoiny przyjmą się również jako alternatywa fiat jest zależne od wielu czynników, przede wszystkim od nastrojów politycznych, stosunku elit finansowych, a także zaufania społecznego.
Po zniesieniu parytetu złota przez Nixona w 1971 mogłyby stanowić nowoczesny powrót do korzeni po 50 latach.

Źródła:
wikipedia.org
dailyhodl.com
coingecko.com
cbinsights.com